美联储最快12月放缓加息!美元指数应声下跌 美元兑日元重挫至三个月低位

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 　　美元兑日元(136.58 -1.5200 -1.10%)周四重挫至三个月来的最低水平，今年以来强势无比的美元指数(105.5677 -0.4080 -0.38%)在美联储主席鲍威尔发言后应声下跌，在今年11月总计大跌5.2%，创下2010年9月以来最差月度表现。与此同时，10年期美债收益率昨日一度大幅下挫至3.6%这一近两个月来的低点。

　　当前外汇市场交易员正聚焦于美联储主席鲍威尔发表的有关“可能最快在12月缩加息幅度”鸽派的言论。鲍威尔的表态意味着美联储12月放缓加息（目前市场押注加息50个基点）已成定局，随着基准利率上调幅度放缓，美元兑其他国家货币短期内可能面临阻力。

　　美元与美债收益率应声下跌，美元兑日元跌至3个月低点！

　　美元兑日元的汇率对美国10年期国债收益率的变化极为敏感，在鲍威尔表示“放慢速度是平衡风险的好方法”后，10年期美债收益率隔夜一度跌至近两个月来的低点3.6%。

　　不过，与往常发言类似，鲍威尔的言论明显“鸽中带鹰”，他补充表示，控制通胀“需要我们在一段时间内将政策保持在限制性水平”，意味着高位利率将持续一段时间，与鲍威尔此前在杰克逊霍尔央行会议上的表态一致。

　　亚洲早盘，美元兑日元一度跌至1美元兑137.27日元，为8月26日以来首次，截至发稿，美元兑日元跌0.95%至136.740美元，仍然处于3个月来的低位。10年期美债收益率截至发稿跌至3.626%。

　　澳大利亚联邦银行策略师Kim Mundy在一份客户报告中表示：“市场参与者似乎将鲍威尔的讲话解读为鸽派成分多于鹰派成分，因此鲍威尔发表言论之后美债收益率下行，美元指数走弱。”“这种反应支持了市场目前对全球经济前景的偏向乐观态度。”

　　利率期货市场预期数据显示，美联储于美东时间12月14日将加息步伐放缓至50个基点的概率一度接近90%（目前为77%），加息75个基点的概率一度仅为不到10%。在美联储本轮加息周期背景下，利率期货市场对利率峰值的预期由此前的5%-5.25%降温至4.75%-5%。

　　非美外汇集体反弹

　　在11月，美元兑日元汇率下跌达7.15%，为14年来表现最差的一个月，主要因外汇交易员们押注美联储调整紧缩步伐，一些交易员甚至押注在衰退预期下美联储即将改变“鹰派”政策立场，即下半年转向降息。

　　衡量美元兑日元和欧元(1.0440 0.0032 0.31%)等六种主要货币汇率的美元指数周四延续了周三逾1%的跌幅，今日最低跌至105.50点。该指数11月大跌5.2%，为2010年9月以来最差月度表现。截至发稿，欧元兑美元上涨0.21%，至1.04美元左右；英镑(1.2097 0.0040 0.33%)兑美元上涨0.18%至1.208美元左右。

　　周三公布的一项欧洲调查数据显示，欧元区11月通胀率缓和幅度远超市场预期，令市场对物价涨幅已过峰值的希望升温，并为欧洲央行下月加息放缓提供了一定程度的支撑。

　　对风险较敏感的澳元(0.6810 0.0022 0.32%)汇率也走高，昨日，澳元自9月13日以来首次触及0.6814美元，在今日截至发稿持续上涨0.20%，至0.6800美元。新西兰元(0.6328 0.0034 0.54%)跟随上涨，一度上涨至0.63260美元，为8月17日以来的最高水平。