中国沿海(散货)运输市场月度报告（2015.10）

恒承国际货运

　　10月份，在煤炭价格的影响下，沿海散货运输市场呈现先抑后扬的总体走势。10月30日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收799.45点，较月初上涨0.9％，10月平均综合运价指数较9月下跌3.9%。煤炭、金属矿石、粮食货种运价指数月平均值较上月下跌，成品油、原油货种运价指数月平均值与上月持平。

　　1、 煤炭运输

　　根据往年的经验，10月上旬，在“十一”小长假和大秦线检修双重因素影响下，下游电厂9月末开始通常会提前存煤，迎来一波拉运小高峰。但是今年两大利好未如预期般支撑市场，受经济增长放缓冲击，工业用电，尤其化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼、有色金属冶炼等高耗能产业用电需求出现较大幅度下滑。且正值煤炭淡季，民用电需求同样走弱，进一步拉低了沿海电厂日耗，火电机组呈现开工率、运行负荷“双低”现象。充足的存量限制了下游企业的采购积极性，部分电厂甚至逐月缩减计划运量，煤炭成交量稀少。沿海煤炭运输市场进入“冰点”行情，市场货一票难求，船东抛锚停船、转战外贸航线、低价揽货等现象延续较长时间，经营压力空前。至10月下旬，情况有所改善。低煤价是刺激市场需求的最主要因素。由于煤炭需求持续低迷，供应过剩严重，销售压力明显加大，神华等煤企多番调价并开展促销活动，不断刷出新低。10月，大型煤企促销力度进一步加大，大幅下调煤炭价格，这轮调价也终于收到成效。市场普遍认为当前煤炭价格已基本筑底，且较进口煤优势明显。加之年度合同谈判逐步临近，根据往年经验，煤企往往会在后期上调煤价。出于提升谈判空间的考虑，部分贸易商、电厂逐渐加大采购规模，月底运输需求提升明显，加之环渤海海域出现大风大雾天气，搁置部分有效运力，沿海煤炭运输市场供需格局有所改善，运价出现反弹。

　　10月30日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收797.68点，较月初上涨1.6％，月平均较上月下跌3.8%。上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，10月30日，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为17.2元/吨，较月初上涨1.8元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为23.8元/吨，较月初上涨1.2元/吨；秦皇岛至张家港（2-3万dwt）航线市场运价为22.7元/吨，较月初上涨1.5元/吨。华南航线，10月30日，秦皇岛港至广州航线市场运价为21.3元/吨，较月初上涨2.6元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　沿海金属矿石运价同样先跌后涨。当前钢铁行业的寒冬仍未看到尽头，中物联钢铁物流专业委员会发布报告指出，钢铁行业PMI指数9月为43.7%，较上月回落1个百分点，已连续17个月处于50%的荣枯线以下，和钢铁相关的多个行业疲弱，下游需求短期难以出现明显好转，市场传出部分钢厂减产消息，铁矿石需求维持弱势格局。不过受煤炭运输市场反弹影响，下旬开始金属矿石运输市场供求矛盾略有缓和，运价受到一定支撑。10月30日，金属矿石货种运价指数报收684.31点，较月初上涨2.1%，月平均较上月下跌8.3%。

　　3、原油及成品油运输

　　进入10月份，国内成品油市场迎来传统淡季，油品市场面临较大压力，跟柴油息息相关的基建、工业、物流等行业，尚未进入年底赶工阶段，柴油需求整体清淡。加上成品油价格存在下调等利空因素，运输需求弱势运行。10月30日，上海航运交易所发布的成品油运价指数为1229.50点，原油运价指数为1541.72点，均与月初持平。

　　4、粮食运输

　　10月份，北方港口新粮上量虽有增多，但实际装船并未有明显改善。南方地区需求持续低迷，饲料厂多为随用随采，加上港口粮食价格走弱，贸易商普遍持看跌心态，发货积极性较低，运价持续下跌。10月30日，粮食货种运价指数报收617.95点，较月初下跌9.7%，月平均较上月下跌6.3%。