美联储官员呼吁进一步加息，金价回吐涨幅，美油九个交易日以来首次收跌

恒承国际货运

 　　北京时间周四（1月19日），金价周三下跌，回吐了稍早因美国经济数据疲软而取得的涨幅，但仍保持在1900美元的水平之上，美联储关键决策者表明他们打算继续提高利率以抗击通胀。油价下跌约1%，回吐了稍早的涨幅，对美国可能出现经济衰退的担忧盖过了需求的乐观情绪。

　　商品收盘情况：布伦特原油期货下跌1.1%，结算价报每桶84.98美元。美国原油期货下跌0.9%，结算价报79.48美元。美国期金结算价报1907美元，下跌0.2%。美股收盘情况：道琼斯指数收盘下跌1.81%，报33296.63点；标普500指数收盘下跌1.55%，报3929.00点；纳斯达克综合指数收盘下跌1.24%，报10957.01点。

　　金价周三下跌，回吐了稍早因美国经济数据疲软而取得的涨幅，但仍保持在1900美元的水平之上，美联储关键决策者表明他们打算继续提高利率以抗击通胀。现货金下跌0.2%，至每盎司1904.84美元，稍早一度触及1896.32美元的日低。

　　RJOFutures高级市场策略师DanielPavilonis说：“我们现在应该迎来一次更大的修正。我们已经看到10年期国债收益率大幅下挫，从略低于4%下降到3%。同时，我们看到金属大幅反弹。我认为我们将看到这种反弹出现回调，黄金可能从现在的水平下跌150美元，这将成为一个买入的机会。”

　　圣路易斯联储主席布拉德周三表示，美联储的决策者们应该“尽快”将政策利率提高到5%以上，然后再暂停加息。克利夫兰联储主席梅斯特表示，美联储需要将利率提高至“略高于”5.00%-5.25%的区间，以使通胀得到控制。

　　不过，交易员认为美联储在2月加息25个基点的可能性为91.6%。稍早的数据显示， 由于能源产品和食品的成本下降，美国12月生产者物价下降幅度超过预期，提供了通胀正在放缓的证据。   

　　现货白银下跌1.6%，至每盎司23.55美元，铂金上涨0.2%，至1041.25美元，钯金下跌2%，至1708.59美元。

　　原油

　　油价周三下跌约1%，回吐了稍早的涨幅，对美国可能出现经济衰退的担忧盖过了对取消新冠限制措施将提振其原油需求的乐观情绪。两大指标原油盘中一度触及12月5日以来最高。美国原油九个交易日以来首次收跌。

油价在午后与华尔街主要股指一道转为下跌，美联储官员的鹰派发言引发了对可能不会很快暂停加息的担忧。

　　市场起初对美国数据作出了积极反应，数据显示美国12月零售销售和制造业产出下降幅度超过预期，市场希望美联储现在可以软化加息立场。

　　不过，涨势转瞬即逝。圣路易斯联邦储备银行主席布拉德和克利夫兰联储总裁梅斯特表示，利率需要上升到5%以上才能控制通胀。

　　微软周三表示，将在2023财年第三季度结束前裁减1万个工作岗位，并称裁员以及与硬件产品组合和其他调整相关的成本将导致2023财年第二季度出现12亿美元的费用。

　　国际能源署（IEA）表示，中国取消限制应该会推动全球石油需求在今年创下新高，而对俄罗斯石油实施的价格上限制裁可能会影响供应。

　　路透调查显示，分析师预计上周美国原油库存将减少约60万桶，这可能为价格提供一些支撑。

　　美元周三上涨，美国10年期国债收益率周三跌至四个月低点，此前数据显示，美国12月零售销售下降幅度超过预期，且日本央行维持债券收益率上限，减少了投资者从美债转投日本债券的担忧。

克利夫兰联储主席梅斯特在接受美联社采访时说，“我们还没有达到5%，也没有超过5%，鉴于我对经济的预测，我认为这将是必要的，我只是认为我们需要继续下去，我们将在会议上讨论要加多少。”她拒绝透露在即将举行的政策会议上所倾向的行动力度。

　　10年期美债收益率尾盘跌至3.372%，为9月13日以来最低。两年期国债收益率达到4.072%，为10月4日以来最低。两年期和10年期国债的收益率差尾盘报负70个基点。

　　收益率在周三早些时候有所下降，此前日本央行维持超低利率不变，并维持正在努力扞卫的债券收益率上限不变。日本央行没有改变其刺激计划，而是制定了一项新的策略，以防止长期利率上升过快；一些分析师认为此举表明，总裁黑田东彦将在其4月份结束任期前的剩余几个月内暂不做出重大政策调整。

　　如果日本央行放松对收益率曲线的控制，那么日本的公债收益率很可能会进一步上升，这将使日本公债在计入外汇对冲后相对于美债更具吸引力。相应地，日本投资者可能会抛售，或者不太可能购买美债。

　　美国债务上限仍然是一个潜在的市场问题，预计政府将在本周达到其最大借贷能力，之后将需要依靠非常规措施。预计财政部能够为自己提供资金，直到年中或更长时间，但如果国会未能提高债务上限，财政部何时最终耗尽资金存在很大的不确定性。

　　财政部在周三出售了120亿美元的20年期债券，需求强劲。这些债券的得标利率为3.678%，比标售前的交易价格低两个多基点。投标倍数为2.83倍，是2020年5月重新推出该年期债券以来的最高值。

　　美联储决策者周三重申，他们支持将目标利率提高到5%以上，尽管通胀有降温的迹象，且美联储自己的调查表明，美国大片地区经济活动正在放缓。

　　美国12月零售销售创一年来最大降幅，受累于机动车和一系列其他商品购买减少，使消费者支出和整体经济在进入2023年时处于增长下降的轨道。零售销售连续第二个月下降，主要受商品销售疲软拖累，这正在削弱工厂产出。周三的其他数据显示，12月制造业产出录得近两年来最大降幅，而生产者价格也较前月骤降。

　　需求减弱和通胀消退的普遍迹象可能会促使（美联储在下个月进一步缩减加息步伐，但不会很快暂停收紧货币政策，因为劳动力市场依然紧张。美联储正处于1980年代以来最快的一轮加息周期。

　　LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach说，“在经济不确定时期，消费者可能正在缩减开支，经济正处于下行轨迹，2023年的衰退风险正在上升。”

　　12零售销售环比骤降1.1%，是2021年12月以来的最大降幅。11月数据被修正为下降1.0%，前值为下降0.6%。接受路透调查的经济学家之前预测销售下降0.8%。12月零售销售同比增长6.0%。零售销售没有经过通胀的调整。12月零售销售下降可能部分是由于当月商品价格下降所致。假日购物也被提前到了10月份，因为消费者利用了零售商打折的机会进行采购。

　　Interactive Brokers高级分析师José Torres表示：“美联储在对抗通胀方面正在取得进展，尽管尚不清楚这是否会导致美联储变得更加鸽派，但这至少暗示美联储可能不需要在加息和收紧流动性方面更加激进。”

　　美联储周三发布的褐皮书显示，有一些令人鼓舞的迹象表明美国的通胀压力和劳动力短缺正在缓解，但经济活动不温不火，因为联储的加息行动给经济增长带来了压力。

　　美联储表示，五个联储地区报告称，过去几周整体经济活动略有或温和增长，而六个地区指出，与前一个报告期相比没有变化或略有下降，一个地区报告大幅下降。美联储发布的这份反映经济健康状况的最新调查报告，是根据全国企业联系人反映的情况编写的。

　　在此之前出炉的一系列数据，点燃了人们的希望，认为超高通胀率正处于可持续下行路径之上，工资增长放缓，企业争抢劳动力供应的现象也有所缓解。美联储褐皮书称，“总的来说，联系人普遍预计未来几个月经济不会有什么增长”。